Apa Itu Analisa Fundamental - Memahami Dasar-dasar

Apa Itu Analisa Fundamental?

Memahami Dasar-dasar

Dalam suatu bisnis dan ekonomi, analisa fundamental mewakili karakteristik utama dan data keuangan yang diperlukan untuk menentukan stabilitas dan kesehatan suatu bisnis atau aset. Data ini dapat mencakup faktor ekonomi makro, atau skala besar, dan ekonomi mikro, atau faktor skala kecil untuk menetapkan nilai pada sekuritas atau bisnis.

Analis dan investor memeriksa fundamental ini untuk mengembangkan estimasi apakah aset yang mendasari dianggap sebagai investasi yang berharga, dan apakah ada penilaian yang wajar di pasar. Untuk analisa fundamental pada sisi bisnis, informasi seperti profitabilitas, pendapatan, aset, kewajiban, dan potensi pertumbuhan dianggap fundamental. Melalui penggunaan analisa fundamental, Anda dapat menghitung rasio keuangan perusahaan untuk menentukan kelayakan investasi.

Sementara fundamental paling sering dianggap sebagai faktor yang berhubungan dengan bisnis atau sekuritas tertentu, ekonomi nasional, dan mata uang mereka juga memiliki sekumpulan fundamental yang dapat dianalisis. Misalkan, perubahan pada suku bunga, pertumbuhan produk domestik bruto (PDB), surplus / defisit neraca perdagangan, dan tingkat inflasi merupakan beberapa faktor yang dianggap fundamental dari suatu nilai suatu bangsa.

Fundamental Ekonomi Makro dan Mikroekonomi

Fundamental ekonomi makro adalah topik yang mempengaruhi perekonomian secara luas, termasuk statistik mengenai pengangguran, penawaran dan permintaan, pertumbuhan, dan inflasi, serta pertimbangan untuk kebijakan moneter atau fiskal dan perdagangan internasional. Kategori ini dapat diterapkan pada analisa ekonomi skala besar (makroekonomi) secara keseluruhan atau dapat dikaitkan dengan aktivitas bisnis individu dengan melakukan perubahan berdasarkan pengaruh makroekonomi. Analisa fundamental ekonomi makro berskala besar juga merupakan bagian dari analisa top-down masing-masing perusahaan.

Analisa fundamental ekonomi mikro berfokus pada aktivitas dengan segmen ekonomi yang lebih kecil, seperti pasar atau sektor tertentu. Fokus dengan skala kecil ini dapat mencakup masalah harga penawaran dan permintaan dalam segmen tertentu, tenaga kerja, dan teori konsumen dan perusahaan. Teori konsumen menyelidiki bagaimana orang membelanjakan uangnya dalam batasan anggaran tertentu mereka. Teori perusahaan menyatakan bahwa bisnis ada dan mengambil keputusan untuk mendapatkan keuntungan.

Dasar-dasar dalam Bisnis

Dengan melihat ekonomi suatu bisnis, termasuk manajemen keseluruhan dan laporan keuangan, investor melihat fundamental perusahaan. Karena data-data ini tidak hanya menunjukkan kesehatan suatu bisnis, tetapi juga menunjukkan kemungkinan pertumbuhan yang lebih lanjut. Perusahaan dengan sedikit hutang dan keuangan yang cukup baik dianggap memiliki fundamental yang kuat.

Fundamental yang kuat menunjukkan bahwa bisnis memiliki kerangka kerja dan atau struktur keuangan yang baik. Sebaliknya, mereka yang memiliki fundamental lemah mungkin memiliki masalah di bidang manajemen dalam pengelola'an kewajiban hutang, pengendalian biaya, atau manajemen organisasi secara keseluruhan. Bisnis dengan fundamental yang kuat akan lebih mungkin bertahan dari kejadian yang buruk, seperti resesi atau depresi ekonomi, daripada bisnis dengan fundamental yang lebih lemah. Dan juga, kekuatan mungkin dapat menunjukkan risiko yang lebih kecil jika investor mempertimbangkan untuk membeli sekuritas yang terkait dengan bisnis yang disebutkan.

Analisa Fundamental

Investor dan analis keuangan tertarik untuk mengevaluasi fundamental perusahaan untuk membandingkan posisi ekonominya relatif terhadap rekan-rekan industrinya, dengan pasar yang lebih luas, atau dengan dirinya sendiri dari waktu ke waktu. Analisa fundamental melibatkan penggalian jauh ke dalam laporan keuangan perusahaan untuk mengekstraksi keuntungan dan potensi pertumbuhannya, risiko relatif, dan pada akhirnya memutuskan apakah sahamnya berada di atas, di bawah, atau dinilai secara wajar di pasar.

Seringkali analisa fundamental melibatkan penghitungan dan analisis rasio untuk membuat perbandingan apel-ke-apel. Beberapa rasio analisa fundamental yang umum tercantum di bawah ini.

Rasio hutang terhadap ekuitas (DE) mengukur bagaimana perusahaan membiayai operasinya.

Rasio cepat yang mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya.

Tingkat leverage keuangan (DFL) mengukur stabilitas atau volatilitas laba per saham (EPS).

Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) membandingkan investasi dengan pendapatan dolar.

Analisis DuPont melihat laba atas ekuitas (ROE) dengan melihat efisiensi penggunaan aset, efisiensi operasi, dan leverage keuangan.

Analisis fundamental harus dilakukan dengan pendekatan holistik, menggunakan beberapa rasio dan termasuk analisis bottom-up serta top-down untuk sampai pada kesimpulan dan tindakan tertentu.

Contoh Dunia Nyata

Pada kuartal keempat 2018, menurut Market Watch, perusahaan teknologi berkapitalisasi besar Microsoft dan Apple memiliki kapitalisasi pasar yang serupa untuk pertama kalinya sejak 2010. Meskipun kedua perusahaan memiliki kapitalisasi pasar yang serupa sekitar $ 850 miliar, mereka memiliki fundamental yang sangat berbeda. Misalnya, Microsoft diperdagangkan dengan penghasilan 45X sementara Apple diperdagangkan dengan penghasilan 15X

Selain itu, meskipun pendapatan Microsoft didasarkan pada perangkat lunak sebagai layanan (SaaS) dan penjualan perangkat lunak, Apple masih sangat bergantung pada penjualan perangkat keras. Basis pendapatan Apple sekitar 2½ kali Microsoft; pasar global untuk perangkatnya jauh lebih jenuh daripada pasar global untuk perangkat lunak Microsoft.2

Meskipun kedua perusahaan memiliki kapitalisasi pasar yang serupa, namun fundamental yang mereka miliki sangat berbeda, yang perlu dipertimbangkan saat memilihnya sebagai investasi potensial, terutama dalam menentukan prospek pertumbuhan di masa depan.