Analisa Teknikal
Di bidang keuangan, analisa teknikal adalah disiplin analisis keamanan untuk meramalkan arah harga melalui studi data pasar masa lalu, terutama harga dan volume. Perilaku Ekonomi dan analisis kuantitatif menggabungkan aspek substansial dari analisa teknikal, yang menjadi aspek manajemen aktif yang bertentangan dengan banyak teori portofolio modern. Menurut hipotesis pasar efisien bentuk lemah, metode peramalan semacam itu tidak berharga, karena harga mengikuti jalan acak atau sebaliknya pada dasarnya tidak dapat diprediksi.
Sejarah
Prinsip-prinsip analisa teknikal berasal dari pengamatan pasar keuangan selama ratusan tahun. Petunjuk analisa teknikal tertua yang diketahui muncul dalam catatan Joseph de la Vega tentang pasar Belanda pada abad ke-17. Di Asia, contoh tertua dari analisa teknikal dianggap sebagai metode yang dikembangkan oleh Homma Munehisa selama awal abad ke-18 yang berkembang menjadi penggunaan teknik kandil (candlestick), dan saat ini menjadi alat grafik utama. Pada tahun 1920-an dan 1930-an Richard W. Schabacker menerbitkan beberapa buku yang melanjutkan karya Dow dan William Peter Hamilton dalam bukunya Stock Market Theory and Practice serta Technical Market Analysis. Di akhir hayatnya ia ditemani oleh kakak iparnya, Robert D. Edwards yang menyelesaikan buku terakhirnya. Pada tahun 1948 Edwards dan John Magee menerbitkan Technical Analysis of Stock Trends yang secara luas dianggap sebagai salah satu karya penting dari disiplin ini. Ini secara eksklusif berkaitan dengan analisis tren dan pola grafik dan tetap digunakan hingga saat ini. Sekarang dalam edisi ke-9. Seperti yang jelas, analisis teknis awal hampir secara eksklusif adalah analisis grafik, karena kekuatan pemrosesan komputer tidak tersedia untuk analisis statistik. Charles Dow dilaporkan berasal dari bentuk analisis grafik yang digunakan oleh teknisi — analisis titik dan gambar.
Teori Dow didasarkan pada kumpulan tulisan pendiri dan editor Dow Jones, Charles Dow, dan mengilhami penggunaan dan pengembangan analisis teknis modern dari akhir abad ke-19. Pelopor teknik analisis lainnya termasuk Ralph Nelson Elliott, William Delbert Gann dan Richard Wyckoff yang mengembangkan teknik mereka masing-masing di awal abad ke-20.
Banyak lagi alat dan teori teknis telah dikembangkan dan ditingkatkan dalam beberapa dekade terakhir, dengan penekanan yang meningkat pada teknik-teknik yang dibantu komputer.
Gambaran umum
Sementara analis fundamental memeriksa pendapatan, dividen, produk baru, penelitian dan sejenisnya, analis teknis memeriksa apa yang ditakuti atau dipikirkan investor tentang perkembangan tersebut dan apakah investor memiliki sarana untuk mendukung pendapat mereka atau tidak; kedua konsep ini disebut psikologi (psikologi) dan penawaran / permintaan. Teknisi menggunakan banyak teknik, salah satunya adalah penggunaan grafik. Menggunakan grafik, analis teknis berusaha untuk mengidentifikasi pola harga dan tren pasar di pasar keuangan dan mencoba untuk mengeksploitasi pola tersebut. Teknisi menggunakan berbagai metode dan alat, studi tentang grafik harga hanyalah satu.
Indikator penawaran / permintaan memantau likuiditas investor; tingkat margin, bunga pendek, uang tunai di akun perantara, dll., dalam upaya untuk menentukan apakah mereka memiliki sisa uang. Indikator lain memantau keadaan psikis - apakah investor bullish atau bearish? - dan apakah mereka bersedia mengeluarkan uang untuk mendukung keyakinan mereka. Sapi jantan yang kehabisan uang tidak dapat menggerakkan pasar lebih tinggi, dan beruang yang bertumit baik tidak akan!; investor perlu tahu apa yang mereka hadapi. Pada akhirnya, harga saham hanyalah apa yang dipikirkan investor; Oleh karena itu, menentukan apa yang mereka pikirkan sama pentingnya dengan estimasi pendapatan.
Teknisi yang menggunakan grafik mencari pola grafik tipikal harga, seperti head and shoulders atau pola pembalikan double top / bottom yang terkenal, mempelajari indikator teknis, moving average, dan mencari bentuk seperti garis support, resistance, channel, dan banyak lagi formasi yang tidak jelas seperti bendera, panji, hari keseimbangan dan pola cangkir dan pegangan.
Analis teknikal juga banyak menggunakan berbagai macam indikator pasar, beberapa di antaranya adalah transformasi matematis harga, sering kali termasuk volume naik dan turun, data naik / turun, dan masukan lainnya. Indikator ini digunakan untuk membantu mengakses apakah suatu aset sedang tren, dan jika memang demikian, kemungkinan arahnya dan kelanjutannya. Teknisi juga mencari hubungan antara indeks harga / volume dan indikator pasar. Contohnya termasuk indeks kekuatan relatif, dan MACD. Cara lain dari studi termasuk korelasi antara perubahan opsi (volatilitas tersirat) dan rasio put / call dengan harga. Yang juga penting adalah indikator sentimen seperti rasio Put / Call, rasio bull / bear, bunga pendek dan Volatilitas Tersirat, dll.
Ada banyak teknik dalam analisis teknikal. Penganut teknik yang berbeda (misalnya, grafik kandil, Teori Dow, dan teori gelombang Elliott) dapat mengabaikan pendekatan lain, namun banyak pedagang menggabungkan elemen dari lebih dari satu teknik. Beberapa analis teknis menggunakan penilaian subjektif untuk memutuskan pola mana yang dicerminkan oleh instrumen tertentu pada waktu tertentu, dan seperti apa interpretasi dari pola tersebut. Yang lain menggunakan pendekatan mekanis atau sistematis yang ketat untuk identifikasi dan interpretasi pola.
Analisis teknis sering kali dikontraskan dengan analisis fundamental, studi tentang faktor ekonomi yang mempengaruhi cara investor menilai pasar keuangan. Analisis teknis menyatakan bahwa harga sudah mencerminkan semua tren tersebut sebelum investor menyadarinya. Mengungkap tren tersebut adalah apa yang dirancang oleh indikator teknis, meskipun mungkin tidak sempurna. Indikator fundamental tunduk pada batasan yang sama, secara alami. Beberapa pedagang menggunakan analisis teknis atau fundamental secara eksklusif, sementara yang lain menggunakan kedua jenis untuk membuat keputusan perdagangan yang mungkin merupakan pendekatan yang paling rasional.
Pengguna analisa teknikal sering disebut dengan teknisi atau teknisi pasar. Beberapa lebih suka istilah analis pasar teknis atau hanya analis pasar. Istilah yang lebih lama, chartist, kadang-kadang digunakan, tetapi karena disiplin ilmu telah berkembang dan dimodernisasi, penggunaan istilah chartist menjadi kurang populer, karena hanya satu aspek dari analisis teknis.
0 Komentar